Numele cartierului provine de la Așezământul „Vatra Luminoasă”, o instituție pentru nevăzători a cărei piatră de temelie a fost pusă de Regina Elisabeta la 18 octombrie 1908, clădirile fiind finalizate în 1912. Denumirea a fost adoptată oficial de municipalitate în 1920, înlocuind vechiul nume al străzii, „Mărcuța-între-Vii”. Cartierul de locuințe a fost construit în etape, între 1930 și 1949, de Casa Autonomă a Construcțiilor, după modelul orașului-grădină, cu case destinate funcționarilor publici și clasei de mijloc. Arhitecții parcelarului au fost Neculai Aprihăneanu și Ioan Hanciu.
Parcelarul interbelic a rămas în mare parte intact și este astăzi zonă construită protejată, cu case cu grădină și un număr mic de imobile colective joase pe Bulevardul Maior Ion Coravu. În ultimii ani, Primăria Sectorului 2 a demarat transformarea cartierului în zonă rezidențială cu prioritate pentru pietoni: treceri supraînălțate la intrările în cvartal, limitare de viteză și reorganizarea circulației auto. Statutul protejat menține caracterul unitar al ansamblului și limitează densificarea.